Per avere successo, la gestione finanziaria della nuova attività richiede l'applicazione di un approccio integrato che prevede l’unione della strategia finanziaria e della strategia di mercato dei prodotti e della sua organizzazione.

• La strategia finanziaria definisce il tipo e la tempistica del finanziamento; la decisione della strategia finanziaria deve dipendere dall’area su cui puntare, da quanto occorre investire sulle risorse esterne, da quale sarà la struttura del target del capitale e da quando e in che misura bisogna far guadagnare alla società.
• La strategia di mercato dei prodotti prende in considerazione il tasso di crescita mirato delle vendite, il prezzo del prodotto, la qualità del prodotto ecc.
• La strategia organizzativa è incentrata sulla definizione dei confini orizzontali e verticali del processo decisionale dell’azienda all'interno dell'organizzazione ecc.
• Il mercato dei prodotti, le decisioni organizzative e finanziarie devono essere osservati allo stesso tempo.

Le risorse finanziarie sono estremamente necessarie per le nuove imprese e società appena stabilitesi. I finanziamenti svolgono un ruolo molto importante in tutto il processo di sviluppo delle nuove attività. Ci sono diverse fonti di finanziamento di nuovi investimenti e la scelta ai quali conviene affidarsi è fondamentale per il futuro della nuova attività.

1. 1. Fonti di finanziamento per le nuove attività

Le principali categorie di fonti di finanziamento di nuovi investimenti sono le seguenti:

. finanziamento di bootstrap,      . leasing dell’attività,       . factoring,

. offerta pubblica iniziale (OPI),   .business angel,    . corporate venturing,       . franchising,

. collocamento privato,      . venture capital,      . programmi governativi,   . capitale mezzanino,   

        . creditori basati sulle attività,        . credito commerciale,        . debiti

Il finanziamento di Bootstrap (auto-sostegno, o aiuti da amici e fonti familiari) non dipende dall’efficienza dell’ investitore dalle opportunità o dal valore delle attività dell'impresa. Ciò include risparmi personali, prestiti personali, prestiti e investimenti in azioni da parte di amici e famiglie.

I business angel spesso forniscono capitali di avviamento per sviluppare un'idea fino al punto in cui il finanziamento esterno diventa fattibile. Di solito investono per la durata di 5-10 anni. Sono interessati a investire un piccolo ammontare di denaro in una fase iniziale e spesso portano un'esperienza di settore significativa e sono interessati al coinvolgimento attivo.

I fondi di un venture capital sono accordati da associazioni con un numero limitato di partner che  limitati forniscono la maggior parte del capitale. Il partner generale è responsabile della gestione del fondo, compresa la selezione degli investimenti, la collaborazione con gli imprenditori e la raccolta degli investimenti. I fondi di un venture capital sono incentrati su investimenti azionari in imprese ad alto rischio con un grande potenziale di rendimento.

        I finanziatori basati su attività o "prestatori garantiti"  forniscono capitali di debito alle imprese che dispongono di beni che possono servire da garanzia. Essi si basano sulla capacità di liquidare le attività aziendali per il servizio di indebitamento, se necessario. Per questo tipo di prodotto si potrebbero finanziare anche progetti nel settore bancario.

Il  leasing dell’attività è un caso speciale di leasing. Un imprenditore che richiede attività tangibili può affittare piuttosto che comprarli. Queste immobilizzazioni materiali sono inevitabili per il funzionamento dell'impresa. Il ritorno del locatore può essere legato alla performance dell'impresa finanziaria. In alcuni paesi anche vantaggi fiscali rispetto alla proprietà sono importanti.

 Il Corporate venturing intende l’implementazione del programma interno di un’impresa. Questo programma può essere gestito internamente o esternamente. Il corporate venturing viene effettuato maggiormente in aziende che dipendono dall'innovazione per sostenere il vantaggio competitivo e per mantenere le proprie buone idee (società gestite internamente). L'impresa aziendale gestita esternamente può richiedere solo rendimenti finanziari o investimenti strategici.

I programmi governativi sono creati dai governi di molti paesi. Questi programmi sono generalmente gestiti attraverso istituzioni governative appositamente create.

Il credito commerciale  o i finanziamenti dei venditori si verificano ogni volta che un'impresa fa un acquisto da un fornitore che stabilisce dei termini di pagamento. Questi termini sono generalmente specifici del settore. Sono fonti di finanziamento molto importanti nei paesi emergenti dove c’è una carenza di capitale.

Il factoring fornisce finanziamenti per iniziare la vendita di crediti al factor. Il factor è uno specialista che acquista i crediti. Questo acquisto di crediti può essere con e senza ricorso. Ci sono tre elementi di questa transazione: anticipo (70-90% del valore nominale dei crediti), riserva (parte che viene trattenuta se ricorrente), tasse (2-6% per la gestione, il credito e il rischio).

Il franchising consente ad un concetto di business di crescere rapidamente utilizzando il capitale del franchisee. Il franchisor crea un formato di business e offre opportunità di franchising ai franchisee prospettici.

Il capitale mezzanine viene utilizzato quando l'azienda ha ottenuto un reddito netto positivo. Ha una forma di debito subordinato o di azioni privilegiate o di una via di mezzo fra un debito senior e una comune equità. Questi strumenti sono forniti principalmente da società di capitali a rischio o da altri fondi di private equity.

Il debito finanziario è offerto dalle banche commerciali alle imprese che sono in fase di crescita elevata costante. Ci sono due ragioni per scegliere questo strumento: a) il tasso d’interesse è un elemento deducibile dalle tasse e b) i titolari di debito di solito non votano.

L'offerta pubblica iniziale (OPI) è la prima vendita del capitale agli investitori pubblici. Gli OPI forniscono una frazione molto ridotta del finanziamento complessivo della nuova attività nella fase successiva dello sviluppo. È il modo per uscire dal venture capitalistico. La società aumenta il capitale vendendo quote di capitale registrato al pubblico attraverso un processo di offerta formale.

Il posizionamento privato del capitale e del debito avviene tramite il mercato privato di collocamento. Viene effettuata mediante la vendita di titoli di debito o di titoli azionari a un piccolo numero di investitori attraverso degli strumenti diversi dall'offerta pubblica.

1. b. Finanziamento e fasi dello sviluppo di nuovo imprese

Ci sono cinque fasi tipiche per lo sviluppo delle nuove imprese: sviluppo, avvio, crescita anticipata, rapida crescita, uscita. Il finanziamento del venture è personalizzato in base a queste fasi di sviluppo.

Durante la fase di sviluppo, l'impresa non produce ricavi e sia il reddito netto sia il flusso di cassa sono negativi. In questa fase gli imprenditori non hanno ancora iniziato a investire nelle infrastrutture che sono necessarie per avviare la produzione e la vendita del prodotto.

 Nelle primissime fasi si utilizzano soprattutto fonti di finanziamento interne, familiari e amici. Queste sono diverse tecniche di bootstrap, come la riduzione dei conti di salvataggio, l'estrazione di mutui secondari, l'utilizzo delle linee di credito delle carte di credito ecc., Che vengono utilizzate già in fase iniziale.

Mentre lo sviluppo avanza, si applicano le altre fonti di finanziamento, come familiari, amici, angeli investitori, banche, venture capitalisti ecc. La prima fonte esterna di finanziamento è denominata finanziamento di sementi che sono piccoli fondi che dovrebbero sostenere l'esplorazione del concetto di business e nelle imprese tecnologiche, vale a dire fondi iniziali per la R & S.

La fase di avvio dello sviluppo inizia quando l'impresa inizia ad acquisire i mezzi, le attrezzature e i dipendenti necessari per produrre i prodotti. È il momento in cui il finanziamento di start-up copre le attività successive alla R & S e alla vendita iniziale. Il finanziamento di questa fase è offerto quando sembra valere la pena perseguire un obiettivo, il team è creato e la maggior parte dei rischi connessi allo sviluppo è stato risolto.

Durante la crescita precoce il ricavo probabilmente aumenta, tuttavia il reddito netto e il flusso di cassa disponibile per gli investitori sono negativi. Il flusso di cassa disponibile agli investitori supera il reddito netto grazie all'ammortamento.

La crescita rapida è strettamente correlata alla crescita precoce, poiché molte volte queste tappe sono sovrapposte. I ricavi netti stanno crescendo ad un tasso crescente. Ma questo sviluppo richiede un finanziamento inevitabile per una crescita rapida, soprattutto per il capitale circolante e le immobilizzazioni. Le crescite precoci e rapide sono legate a finanziamenti successivi. Mezzanino, ponte e finanziamenti bancari sono spesso utilizzati nelle fasi di sviluppo dello sviluppo.

Durante la fase di uscita il flusso di cassa del l’impresa disponibile all'investitore è positivo. Poiché il ritorno dell’impresa al debito e all'equità è raggiungibile senza ulteriore aumento del finanziamento, è tempo di raccogliere e realizzare i rendimenti sugli investimenti.

Il team di gestione di start-up / proprietario-manager è anche responsabile per ottenere risorse operative e utilizzarle in modo efficiente ed efficace per raggiungere gli obiettivi impostati. Si dovranno porre le seguenti domande chiave:

. Quali risorse operative sono necessarie?

. Da dove proverranno?

. Come saranno utilizzate?

. Come sarà controllato e monitorato il loro utilizzo?

Le risorse operative più importanti sono: locali, attrezzature e tecnologie, materiali, processi, sistemi, legali e assicurativi.

Tuttavia, la prima domanda relativa all'operazione è: dove dovrebbe essere localizzata l'attività? La posizione dell'impresa è influenzata in modo significativo dal tipo di attività.

I locali sono uno degli oneri legali e finanziari significativi della nuova attività. Fare una decisione giusta su di essi richiede di guardarli dalle seguenti prospettive:

. Caratteristiche dell'edificio (dimensioni degli uffici, parti operative, ecc.)

. Strutture e servizi disponibili (ad esempio ricevimento, ascensori, sale riunioni ...)

. Ambiente fisico (illuminazione, bagni, aria condizionata, layout - spazi aperti ecc.),

. Esterno dell'edificio.

Ci sono le seguenti opzioni per scegliere i locali giusti e ognuno di loro ha i suoi pro e contro:

.casa,

. Centri di collaborazione / incubazione,

. Flessibile o tradizionale,

. Acquistare proprietà.

Materiale e attrezzatura

I materiali acquistati possono essere merci da vendere o articoli di consumo, che sostengono il business.

La buona gestione di queste risorse deve essere incentrata su:

. La garanzia della disponibilità permanente di materiali tra cui l'opzione di just-in time,

. Costi aspetto - costi di riduzione in qualsiasi momento.

L'attrezzatura appartiene alle risorse chiave che devono essere gestite correttamente. Esso consiste in:

. Macchine e attrezzature per la produzione,

. Apparecchiature di comunicazione (TIC),

. Mobili ufficio o al dettaglio,

. (Hardware, software, registro di cassa, ecc.).

. Attrezzature personali (automobili, mobili, ecc.).

L'assicurazione ha lo scopo principale di minimizzare l'impatto di diversi tipi di rischi operativi o aziendali provenienti da processi di approvvigionamento, produzione e amministrazione.

Le assicurazioni sono obbligatorie (responsabilità dei datori di lavoro, assicurazioni di veicoli di terzi, assicurazioni specifiche) o discrezionali (incendi, furti e altri disastri, disaggregazione ingegneristica, perdita di profitti, responsabilità pubblica e di prodotto, indennità professionali, assicurazione dei costi legali, ecc).

Processi aziendali e tecnologie di informazione e comunicazione. I processi informatici che utilizzano la tecnologia dell'informazione e della comunicazione sono diventati fattori molto importanti per l'efficienza e la produttività delle piccole imprese. Solitamente riguardano aree come la contabilità e la finanza, l'amministrazione del personale, gli ordini di vendita, il CRM, il marketing, le comunicazioni interne, ecc. L'altra attività importante appartenente a questo settore è la creazione di un sito web che rappresenta anche un fattore di successo per le attività di start-up.

La gestione delle risorse umane appartiene alle funzioni fondamentali dell'avviamento, poiché le persone sono risorse chiave per loro. I proprietari / manager svolgono un ruolo molto importante in questo processo, poiché di solito questo tipo di società non dispone di risorse sufficienti per assumere un manager HR professionale. Le aree HR più importanti che devono essere in linea con le leggi ei regolamenti nazionali sono:

. L'assunzione, secondo la teoria dell'assunzione in cui ci sono diverse fasi formali per assicurare la scelta della persona giusta per il lavoro giusto:

- Descrizione del lavoro,

- Specifiche di una persona (qualifiche, esperienza, competenze e caratteristiche)

- Una campagna per pubblicizzare il posto vacante,

- Un processo di selezione e intervista.

   Tuttavia, nelle piccole imprese si può applicare un processo di assunzione meno strutturale.

. La formazione è nelle piccole imprese con grandi problemi poiché non ci sono risorse sufficienti per la formazione esterna, ma serve per aumentare la produttività e l'efficienza sono importanti.

. I team e il teaming nell'organizzazione creano valore attraverso il comportamento imprenditoriale e il processo decisionale. Se la strategia aziendale è una crescita rapida, allora deve creare anche un team di gestione che assumerebbe un ruolo di proprietario / manager in questo processo. È importante risolvere anche il rilascio di membri esterni nei team.

. Accordi contrattuali - dichiarazione scritta delle condizioni di impiego,

. Amministrazione e pagamento maternità statutaria e giorni di malattia statutari,

. Licenziamento - dare avvertimenti e motivi scritti,

. Legislazione sui salari minimi ecc.